5, 이란은 호르무즈 해협에 대한 영향력을 상실하고 있는가?

이란과 미국이 7개월 간의 적대 관계를 종식하기 위해 중재자들과 협력하면서 호르무즈 해협의 현실은 진행 중인 협상의 판도를 바꿀 수 있는 방향으로 변화하고 있습니다.

유조선 추적 웹사이트의 최신 데이터에 따르면 주요 수로를 통과하는 교통량이 꾸준히 증가해 왔으며 일부 추정에 따르면 호르무즈 해협을 통과하는 석유 및 석유 흐름은 2월 28일 이란과의 미국-이스라엘 전쟁이 시작되기 전의 거의 80%에 달했습니다.

이는 미국이 이란 선박과 항구를 봉쇄하는 가운데 이미 강력한 제재를 받고 있는 이란의 경제를 심각하게 방해하고 있는 전쟁을 종식시키려는 시도에서 이란이 유리한 거래를 성사시키는 데 지장을 줄 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 전문가들은 호르무즈 해협의 정상화가 임박했다거나, 경제적 어려움이 커져도 이란이 쉽게 무너질 것이라고 생각하는 것은 실수라고 믿고 있다.

웰스클럽의 최고 투자 전략가인 수잔나 스트리터는 알자지라와의 인터뷰에서 “석유가 호르무즈 해협을 통과한다는 사실은 고무적이지만 흐름은 아직 완전히 안전하거나 보장된 것으로 간주되지 않는다”며 “특히 광범위한 분쟁이 해결되지 않은 상태에서 더욱 그렇다”고 말했다.

더욱이, 유가는 전 세계적으로 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 미국에서는 도널드 트럼프 대통령이 자신의 당이 상하 양원에서 압승할 수 있는 중요한 중간선거를 앞두고 있습니다.

유조선 보험 비용도 여전히 높은 수준이고 호르무즈를 통과하는 에너지 흐름은 여전히 ​​안전하지 않아 이란의 영향력이 사라지기보다는 약화될 수 있음을 시사합니다.

호르무즈를 통한 석유 흐름 회복

상품 분석 회사인 Kpler의 최신 데이터는 중동의 석유 수출이 크게 회복되었음을 나타냅니다.

9월 원유 수출량은 하루 1632만8000배럴(bpd)로 추산됐다. 이는 2월 말 전쟁이 시작된 이후 최고치다.

호르무즈 해협 자체를 통과하는 유량은 이달 동안 약 971만9000bpd에 이를 것으로 예상됐다. 사우디아라비아는 수출이 8월 일일 244만 6천 배럴에서 9월 일일 약 540만 배럴로 반등하는 등 증가세를 주도했습니다.

Kpler는 중동의 원유 수출이 전쟁 전 수준의 80% 미만으로 회복되었다고 말했습니다. 그러나 이 수치는 2월 수출량 1951만3000bpd보다 약 320만bpd 낮은 수준이다.

이 데이터에는 추적 시스템이 꺼진 상태로 호르무즈를 횡단하는 선박도 포함되지 않아 실제 교통량이 더 많을 수 있음을 의미합니다.

전쟁 이전에는 매일 약 120~140척의 선박이 수로를 통과했으며, 그 중 절반 정도는 하루에 약 2천만 배럴을 운반하는 유조선이었습니다. 전투가 한창일 때, 이란이 미국-이스라엘의 공격에 대한 보복으로 해협을 사실상 폐쇄한 지 하루 만에 수로를 통과하는 교통량이 단 두 척의 유조선으로 붕괴되었습니다.

이란이 영향력을 잃고 있습니까?

석유 흐름의 반등은 테헤란에 도전 과제를 제시합니다. 이란은 세계에서 가장 중요한 에너지 관문 중 하나인 호르무즈 해협을 교란하는 능력을 미국의 군사적, 경제적 압박에 대한 지렛대로 활용하려고 했습니다.

그러나 이란 자체가 미국의 해군 봉쇄를 받고 있는 동안 대량의 석유가 해협을 통해 계속 이동할 수 있다면 테헤란의 협상력은 줄어들 수 있습니다.

그러나 이란은 해협에 대한 통제력이 약해지고 있다는 평가를 일축했다.

호세인 모헤비 이슬람혁명수비대 대변인은 수요일 호르무즈 해협에서 ‘군사적 충돌’이 진행되고 있다고 밝혔다.

모헤비는 준관영 파르스 통신과의 인터뷰에서 “우리는 오랫동안 소형 선박을 공격해 통과를 막았지만 미국은 반응하지 않는다”고 말했다.

이와 별도로 영국해양무역작전(UKMTO) 센터는 알 수 없는 발사체가 화요일 수로에서 원유 유조선을 포함해 선박 3척을 공격했다고 밝혔습니다.

유가는 이란이 영향력을 모두 잃지 않았음을 보여주는 또 다른 지표입니다.

브렌트유는 거래자들이 중동 수출 회복에 집중하면서 화요일 배럴당 2.6% 하락한 102.59달러를 기록했습니다. 그러나 9월에는 여전히 약 13%의 상승을 향해 가고 있었습니다.

IG의 분석가 Chris Beauchamp는 시장이 흐름 회복의 증거를 통합하기 시작했지만 회복이 얼마나 지속될지에 대해서는 여전히 경계하고 있다고 말했습니다.

Beauchamp는 “증거가 시장에 반영되기까지는 시간이 걸립니다.”라고 말했습니다. “유가는 어제 이야기가 설득력을 얻기 시작하면서 하락했고 계속해서 하락해야 합니다.”

그러나 그는 미국의 보호 시스템이 이란의 미사일과 드론의 새로운 공세를 견딜 수 있을지에 대한 우려가 지속되고 있다고 말했습니다.

Wealth Club의 Streeter는 흐름 개선에도 불구하고 시장에는 여전히 원유 가격에 지정학적 위험 프리미엄이 내재되어 있다고 말했습니다.

“유조선의 보험 비용은 이 지역에서 운영되는 위험으로 인해 계속 높아지고 있으며 더 많은 선박이 수로를 통과함에 따라 원유 운송 비용이 추가됩니다.”라고 그녀는 말했습니다.

더욱이 Streeter는 조잡한 수치가 이야기의 일부만을 말해준다고 경고했습니다. 그녀는 정제된 연료, 특히 디젤과 휘발유의 흐름이 여전히 제한적인 반면, 인프라 손상으로 인해 에너지 공급망에 추가적인 압박이 가해지고 있다고 덧붙였습니다.

투자 전략가는 또 다른 취약점이 있다고 지적했습니다. 미국을 포함한 국가들은 혼란의 영향을 완화하고 가격을 억제하기 위해 전략적 석유 매장량에 크게 의존해 왔습니다.

Streeter는 “현재 재고가 크게 고갈된 상황에서 또 다른 혼란이 발생하면 완충 장치가 더 얇아져 원유 가격을 유지하는 데 도움이 됩니다”라고 덧붙였습니다.

이란에 ‘경제전쟁’

이란에 대한 경제적 압력이 강화되고 있으며 잠재적으로 이란의 합의 유인이 증가하고 있다는 점에는 의심의 여지가 없습니다.

이달 초 이란 통계센터의 공식 자료에 따르면 3월 21일부터 6월 20일까지 국내총생산(GDP)은 전년 동기 대비 10.1% 감소했고, 주요 석유 및 가스 부문은 26.4% 감소했다.

이란은 또한 미국의 봉쇄로 인해 석유 수출과 외화 수입이 제한되면서 높은 인플레이션과 환율 급락과 싸우고 있습니다.

12개월 평균 인플레이션은 9월 초 69.9%에 달했고, 9월 초에는 미국 달러당 리얄이 220만 리얄을 넘어섰습니다.

지난 8월 미국은 이란에 대한 새로운 경제적 압박 캠페인을 발표하면서 전 세계적으로 테헤란의 재정적 이익을 표적으로 삼겠다고 약속했습니다.

테헤란 대학의 연구원인 모하마드 에슬라미는 알자지라와의 인터뷰에서 이란이 군사적 충돌과 함께 ‘경제 전쟁’에 직면해 있다고 말했습니다.

“미국의 호르무즈 해협 봉쇄가 이란 경제에 중요한 석유화학제품과 같은 기타 제품과 석유 수출로 인한 이란의 수입에 영향을 미치고 있습니다.”라고 Eslami는 말했습니다. “결과적으로 이란의 달러 수입은 봉쇄로 인해 영향을 받았습니다.”

그러나 그는 이란 경제를 통화 가치만으로 판단하는 것은 반대라고 경고했습니다.

에슬라미 총리는 “환율은 매우 중요한 지표이지만 이란 경제가 직면한 어려움과 과제를 설명하는 유일한 척도는 아니다”며 “이란은 지난 50년 동안 미국의 경제적 압박에 직면해 있다”고 덧붙였다.

정치 분석가이자 이란 팟캐스트의 진행자인 네가르 모르타자비(Negar Mortazavi)는 경제 봉쇄가 “이란에 엄청난 압력”을 가하고 있다는 Eslami의 의견을 반영했지만 이것이 이란이 무너질 것이라는 의미는 아니라고 Al Jazeera에 말했습니다.

“테헤란은 워싱턴의 조건에 따라 전적으로 협상하기보다는 상당한 경제적 고통을 견딜 준비가 되어 있음을 보여주었습니다.”

전쟁은 미국 경제에도 타격을 주고 있다

이란만이 경제적 압박을 받고 있는 것은 아닙니다. 미국의 디젤 가격은 이번 달 갤런당 6.53달러(리터당 1.73달러)를 기록했는데, 이는 미국이 이란과 전쟁을 벌이기 전 가격보다 70% 이상 높은 수치입니다. 트럼프 행정부는 11월 중간선거 이전에 가격을 완화하기 위해 경유 수출 제한을 논의하고 있습니다.

전문가들은 높은 에너지 비용이 인플레이션을 부채질했으며, 이는 연준이 이번 달 금리를 25bp 인상하기로 한 결정에 영향을 미쳤다고 말합니다. 이는 3년 만에 처음으로 인상된 것입니다.

게다가 미국의 생활비 위기도 트럼프에게 정치적으로 부담을 주고 있다. 최근 Reuters/Ipsos 여론 조사에 따르면 그의 지지율은 경력 중 최저 수준인 32%였으며 생활비 처리에 대한 지지율은 17%에 불과했습니다.

때때로 이란은 이러한 압력을 이용하여 미국의 명백한 경기 침체에도 불구하고 트럼프가 성급하게 전쟁에서 승리를 선언했다고 종종 조롱했습니다.

모하마드 바게르 갈리바프 국회의장은 이번 달 수학 방정식을 사용하여 테헤란의 에너지 공급 중단 능력이 미국 통화 정책에 영향을 미치고 있음을 시사했습니다. 분석가들은 이러한 주장이 과장되기는 했지만 이는 워싱턴에 대한 이란의 경제적 영향력을 강조하고 있다고 말합니다.

거래가 성사될 수 있나요?

군사적, 경제적 압박에도 불구하고 협상은 결렬되지 않았습니다.

지난주 유엔 총회에서 테헤란과 워싱턴은 미국 특사 스티브 위트코프와 재러드 쿠슈너가 압바스 아라그치 이란 외무장관을 만나는 등 3시간 동안 간접 회담을 가졌습니다.

트럼프 대통령은 이후 이번 만남을 “매우 좋다”, “매우 생산적”이라고 평가했다.

이란은 또한 미국이 테헤란의 조건을 충족할 경우 호르무즈 해협을 재개하고 정상적인 해상 교통을 복구할 수 있는 7일간의 로드맵을 제안했지만 트럼프는 이를 강력히 거부했습니다.

그 조건에는 이란에 대한 해군 봉쇄 종료, 제재 완화, 동결된 이란 자금 풀기 등이 포함됐다.

그러나 수요일 로이터통신은 아라그치가 카타르 중재자를 통해 이 제안에 대한 미국의 피드백을 받았다고 보도했습니다.

회담에 대해 브리핑을 받은 한 관계자는 이제 주요 불일치는 계획의 구성요소보다는 조치의 순서에 집중되어 있다고 말했습니다.

모르타자비는 이란의 최근 제안은 테헤란이 전쟁을 끝내기를 원하기 때문에 융통성을 갖고 있음을 보여준다고 말했습니다.

이 제안은 지난 6월 이란과 미국 간의 양해각서를 토대로 작성됐지만 즉각적인 전쟁 종료, 일주일 내 호르무즈 해협 재개방, 신속한 핵 협상 복귀 등을 포함해 훨씬 빠른 일정을 제시하고 있다.

모르타자비는 “이란은 압력에 따른 항복이 아니라 전쟁을 멈추기 위해 타협을 제안하고 있다”고 말했다.

그러나 그러한 유연성은 워싱턴의 상호 양보와 연결되어 있다고 그녀는 덧붙였습니다. “미국으로부터 뭔가 보답이 있어야 한다.”

모르타자비 총리는 트럼프 대통령이 이란의 타협 의지를 약점으로 오해하면 위험이 있다고 말했습니다. “그렇게 하면 전쟁이 길어질 수 있다”고 그녀는 경고했다.