중국 인민은행(People’s Bank of China)은 마침내 에버그란데(Evergrande)에 대한 침묵을 깨고 부동산 거인의 부채 문제로 인한 금융 시스템의 감염 위험이 확산되지 않을 것이라고 말했습니다.
중국 중앙은행은 중국 에버그란데 그룹의 부채 위기에 대해 침묵을 깨고 개발자의 투쟁으로 인한 금융 시스템의 위험이 “통제 가능”하고 확산될 가능성이 낮다고 말했습니다.
중국 인민 은행의 Zou Lan 관리는 금요일 뉴스 브리핑에서 당국과 지방 정부가 “시장 지향적이고 법치주의 원칙”에 따라 상황을 해결하고 있다고 말했습니다. 금융 시장 부서 책임자인 Zou는 중앙 은행이 대출 기관에 부동산 부문에 대한 신용을 “안정적이고 질서 있게” 유지할 것을 요청했다고 말했습니다.
시진핑(習近平) 국가주석이 부동산 시장을 냉각시키기 위한 엄격한 조치를 유지함에 따라 Evergrande의 현금 위기가 다른 개발자들에게 흘러갈 것이라는 우려가 커지고 있습니다. Fantasia Holdings Group Co.의 갑작스러운 디폴트와 Sinic Holdings Group Co.의 디폴트가 임박했다는 경고 이후 지난 2주 동안 감염 공포가 심화되었습니다.
Zou는 Evergrande에 대해 “최근 몇 년 동안 회사는 비즈니스를 잘 관리하고 변화하는 시장 상황에서 신중하게 운영하지 못했습니다. “대신 맹목적으로 확장하고 다양화했습니다.”
Zou는 중앙 은행이 부동산 회사와 주주들에게 부채 의무를 이행할 것을 촉구하고 있다고 말했습니다. 그는 개발자들의 역외 달러 채권의 침체는 디폴트에 대한 자연스러운 시장 반응이라고 덧붙였다.
Zou는 또한 다음과 같이 말했습니다.
- 중국 정부는 부동산을 단기적인 경기 부양책으로 사용해서는 안 된다고 주장했다.
- 도시는 부동산 가격이 과도하게 급등했으며 모기지 제한으로 인해 부동산 가격이 하락했습니다.
- 최근 일부 개발자들의 신용 문제로 부동산 투자가 급감했지만 이는 정상적인 시장 현상입니다.
- 일부 은행은 부동산 부문에 대한 거시건전성 정책을 잘못 이해하고 있습니다.
Smartkarma에 게시하는 특수 상황 분석가인 Travis Lundy는 “이것은 당국이 Evergrande와 다른 개발자의 채권자를 구해주지 않을 것이라는 가장 강력한 신호입니다.”라고 말했습니다. 그들은 주택 융자 처리 속도를 높이고 은행의 모기지 한도를 완화하기 위한 노력과 같은 작은 조치를 제외하고는 부동산 부양 조치가 없을 것이라는 입장을 고수하고 있다고 덧붙였다.
금융 규제 기관은 일부 주요 은행에 지난 분기에 모기지 승인을 가속화하라고 지시했다고 블룸버그가 금요일 일찍 보도했습니다. 이 문제에 정통한 사람들에 따르면 대출 기관은 대출 할당량을 확보하기 위해 주택 담보 대출로 뒷받침되는 증권 판매를 신청할 수 있도록 허용되어 올해 초에 부과된 금지 조치를 완화했습니다.
Evergrande의 채권과 주식은 최근 몇 주 동안 폭락했고, 매각이 다른 부동산 개발업자들에게까지 퍼지면서 이 나라의 더 위험한 채권의 수익률이 20%까지 치솟았습니다. 개발자의 역외 채권은 달러당 약 20센트에 거래되고 있어 투자자들이 채무 불이행에 베팅하고 있음을 시사합니다. 이 주식은 올해 80% 폭락했으며 부동산 서비스 부문 매각 가능성에 대한 뉴스가 나올 때까지 지난 2주 동안 홍콩에서 거래가 중단됐다.
“맹목적으로” 확장하려는 Evergrande의 전략에 대한 중앙 은행의 비판은 억만장자 설립자 Hui Ka Yan에게 좋은 징조가 아닙니다. 과거의 곤경에 Hui는 재벌 친구들의 도움과 지방 정부의 지원에 의지할 수 있었습니다. 이번에는 3,000억 달러가 넘는 부채와 회사 자산 가격이 폭락하면서 Hui는 그 어느 때보 다 더 외로워 보입니다.
매출 부진
Evergrande의 위기는 주택 구입자들 사이에서 감정의 하락으로 이어졌습니다. 아직 건설되지 않은 에버그란데 아파트에 약 160만 가구가 보증금을 예치했습니다. 중국부동산정보공사(China Real Estate Information Corp.)에 따르면 중국 100대 부동산 회사의 9월 매출은 전년 동기 대비 36% 급감했다.
Goldman Sachs Group Inc.에 따르면 이는 GDP의 거의 4분의 1을 더 광범위한 부동산 산업에 의존하는 중국 경제에 압력을 가하고 있습니다. GDP 성장률은 아마도 지난 3개월 동안 7.9%에서 3분기에 5%로 둔화되었을 것입니다. 월요일 발표 예정인 정부 데이터를 앞두고 설문조사를 실시한 경제학자들에 따르면.
규제 당국은 Evergrande의 부동산 프로젝트가 재개될 수 있도록 재정 지원이 제공되도록 할 것이라고 Zou가 말했습니다. 개발자의 급속한 확장은 “재무 지표의 심각한 악화로 이어졌고 결국 위험이 폭발했습니다.”라고 그는 말했습니다.
블룸버그 인텔리전스의 패트릭 웡(Patrick Wong) 부동산 애널리스트는 “중앙은행은 에버그란데가 자산 처분 속도를 높이고 프로젝트의 정상적인 건설을 재개할 수 있도록 하는 데 초점을 맞추고 있다는 점을 분명히 하고 있다”고 말했다.
한편, 홍콩 규제 당국은 PricewaterhouseCoopers가 수행한 작업도 살펴볼 조사에서 Evergrande의 재무 보고서에 대한 조사를 시작했습니다. 금요일에 이메일로 보낸 성명서에 따르면 재무 보고 위원회(Financial Reporting Council)는 Evergrande의 2020년 연간 계정과 2021년 중간 보고서에 대한 조사를 시작했습니다.
8월에 드문 공개적인 질책에서 중앙 은행은 개발자 경영진과의 회의 후 부채 문제를 해결하고 “사실이 아닌” 정보를 퍼뜨리지 말라고 Evergrande에 말했습니다.
9월에 규제 당국은 미완성 부동산을 완성하고 개인 투자자에게 상환하는 데 집중하면서 달러 채권에 대한 단기 불이행을 피하기 위해 가능한 모든 조치를 취하도록 개발자에게 광범위한 지침을 발표했다고 블룸버그가 앞서 보도했습니다.
(7번째 단락에서 분석가의 의견으로 업데이트)
