전문가들은 해협을 통과하여 아시아로 향하는 하루 약 600만 배럴의 원유가 현재 위험에 처해 있다고 말합니다.
사우디 원유를 아시아로 운반하는 유조선 두 척이 예멘 후티 반군이 사우디 항구 봉쇄를 발표한 후 홍해에서 항로를 바꾸면서 세계에서 가장 중요한 또 다른 해운 경로가 중단되면 글로벌 석유 공급이 더욱 제한될 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.
해운 분석 회사인 Kpler에 따르면 로도스호와 신롱양호는 사우디아라비아 서부 항구인 얀부에서 총 280만 배럴의 석유를 싣고 예멘과 아프리카 대륙을 분리하는 해협인 바브 알 만데브를 향해 항해한 후 북쪽으로 방향을 틀었습니다.
이들의 움직임은 후티 반군의 위협이 사우디 석유 수출에 영향을 미치기 시작했다는 최초의 가시적인 신호입니다. 그들은 또한 이란과의 미국-이스라엘 전쟁으로부터 에너지 무역을 보호하려는 리야드의 노력이 점점 더 약해지고 있음을 드러냅니다.
사우디아라비아는 파이프라인을 통해 원유를 홍해의 얀부까지 운송함으로써 호르무즈 해협의 혼란을 부분적으로 우회할 수 있었습니다. 그러나 Bab al-Mandeb을 통한 운송도 이제 위협을 받고 있으며, 호르무즈에 대한 왕국의 의존도를 줄이는 데 도움이 된 대체 통로는 자체 보안 위험에 직면해 있습니다.
아시아 정유업체들은 이제 유난히 긴 우회로를 고려하고 있습니다. 얀부에서 북서쪽으로 석유를 이집트의 수에즈 운하를 거쳐 지중해로 보낸 후 아프리카와 희망봉을 거쳐 아시아로 항해하는 것입니다.
Bab al-Mandeb이 통과할 수 없게 되면 일부 사우디 원유의 이동이 계속될 수 있습니다. 그러나 배송 시간이 몇 주 더 늘어나고, 화물 및 연료 비용이 크게 증가하며, 사우디아라비아가 수출할 수 있는 석유의 양을 제한할 수 있는 물류 문제가 발생할 수 있습니다.
그렇다면 수에즈 운하는 석유 가격이 배럴당 100달러 이상으로 급등하는 것을 방지하면서 아시아 소비자들의 더 큰 공급 충격을 방지할 수 있을 만큼 빠르고 저렴하게 석유를 운송할 수 있는 경로를 제공할 수 있을까요? 우리가 알고 있는 것은 다음과 같습니다.
압력을 받고 있는 두 개의 중요한 수로
홍해의 위협은 호르무즈 해협을 통과하는 선박이 이미 워싱턴과 테헤란 간의 갈등으로 인해 심각하게 중단되면서 발생합니다.
전쟁 전에는 전 세계 석유 및 액화천연가스 공급량의 약 1/5이 걸프만 생산자와 국제 시장을 연결하는 좁은 수로를 통과했습니다. 그러나 이란이 해협 통과를 제한하고, 미국이 이란 항구와 해안 지역을 오가는 선박을 봉쇄하면서 교통량이 급감했다.
Kpler 자료에 따르면 화요일 호르무즈 해협을 통과한 화물선은 3척으로 하루 전 4척보다 줄었습니다. 매우 큰 원유 운반선이나 액화천연가스 유조선이 해협을 통과하는 것이 목격되지 않아 걸프만 수출업체의 노출 수준이 크게 달라졌습니다.
이라크, 카타르, 쿠웨이트, 바레인은 석유나 액화천연가스 수출을 거의 전적으로 호르무즈에 의존하고 있습니다. 사우디아라비아와 아랍에미리트도 수로에 크게 의존하고 있지만 생산 센터를 홍해와 오만만의 대체 터미널로 연결하는 파이프라인을 보유하고 있습니다.
지난 5개월 동안 호르무즈 해협이 본질적으로 폐쇄되는 동안 사우디아라비아는 늘어나는 양의 원유를 얀부를 통해 방향을 바꿨습니다. Kpler에 따르면 이 항구는 6월에 하루에 약 410만 배럴을 수출했으며, 그렇지 않으면 호르무즈를 통해 떠났을 사우디 석유의 약 64%를 다시 라우팅했습니다.
그러나 후티 반군이 사나 국제공항에 대한 공격에 대응해 사우디아라비아를 “포위”하겠다고 위협한 지 며칠 뒤 월요일 사우디아라비아에 대한 해군 봉쇄를 발표함에 따라 이제 그러한 해결 방법은 의심스럽습니다.
Kpler는 Yanbu에서 원유를 실은 선박 12척이 홍해에 남아 있었고 다른 2척은 Bab al-Mandeb 근처의 자동 식별 시스템 응답기를 껐다고 말했습니다. 들어오는 빈 유조선들도 머뭇거리는 기색을 보였다.
Kpler 분석가 Emmanuel Belostrino와 Jashan Prema는 “이러한 움직임은 봉쇄 위협이 사우디 원유 경로에 영향을 미치기 시작했다는 최초의 가시적 징후입니다”라고 말했습니다.
“그들은 또한 리야드의 분쟁 대응에서 점점 더 취약해지고 있음을 드러냅니다. 사우디아라비아가 호르무즈 해협에 대한 의존도를 줄일 수 있게 해준 홍해 회랑은 이제 자체적인 안보 위험에 직면해 있습니다.”
후티 반군이 홍해를 공격한 것은 이번이 처음이 아니다. 지난 2023년부터 2025년까지 이스라엘이 가자지구에서 벌인 대량 학살 전쟁 중 홍해 작전에서 후티 반군은 미사일, 드론, 소형 보트를 이용해 이스라엘과 연계된 상업용 선박을 공격했습니다. 선박 4척이 침몰했고 선원 9명이 사망했으며 바브 알 만데브를 통과하는 교통량이 사상 최저 수준으로 떨어졌습니다.
예멘 데이터 프로젝트(Yemen Data Project)에 따르면 미국의 후속 공격으로 2025년 3월 15일부터 5월 6일까지 최소 238명의 민간인이 사망했으며, 그중에는 사다(Saada)의 이주민 수용소에 대한 공격으로 68명 이상, 라스 이사(Ras Issa) 항구에서 84명의 민간인이 사망했습니다.
분석가들은 또한 후티 반군이 사우디 정유소를 공격하려고 시도함으로써 더욱 확대될 위험이 있다고 말했습니다. 사우디아라비아의 서부 해안은 하루 약 190만 배럴의 정제 용량을 보유하고 있으며 유럽에 디젤 연료를 공급하는 중요한 공급업체입니다. 따라서 정유소에 대한 공격은 유럽의 연료 공급을 더욱 제한하는 동시에 글로벌 유가에 더 큰 압력을 가할 수 있습니다.
가장 많이 노출된 국가는 어디인가요?
이러한 혼란은 아시아에서 가장 심각하게 느껴질 것으로 예상됩니다. 아시아에서는 많은 국가가 가깝고 운송 비용이 저렴하기 때문에 중동에서 운송되는 원유에 크게 의존하고 있습니다.
이러한 의존성은 이미 호르무즈 해협의 붕괴로 인해 테스트되었으며 Bab al-Mandeb을 통한 운송도 위협을 받고 있으므로 이 지역 최대 석유 수입국 중 일부는 배송 시간 연장, 화물 운송 비용 상승 및 원유 가격 상승에 직면할 수 있습니다.
Kpler에 따르면 현재 하루 약 600만 배럴의 원유가 Bab al-Mandeb을 거쳐 아시아로 이동하고 있습니다. 그 중 3분의 2가 사우디아라비아에서 나왔습니다. 나머지(일일 190만 배럴의 러시아 원유)도 홍해를 거쳐 아시아 구매자에게 전달됩니다.
Kpler에 따르면 인도는 현재 원유 수입의 절반 이상이 Bab al-Mandeb을 통해 운송되고 있어 가장 큰 타격을 입을 가능성이 높습니다. 또한 이 나라는 걸프만 생산국으로부터 석유 수입의 거의 절반을 호르무즈 해협에 의존하고 있는데, 이는 두 관문의 장기간 중단으로 인해 다른 주요 경제국보다 대체 경로가 더 적어지게 된다는 것을 의미합니다.
다른 주요 아시아 수입국들 역시 위험에 크게 노출되어 있습니다. 파키스탄은 원유 수입의 36%가 Bab al-Mandeb을 통과합니다. 필리핀(37%); 한국(31%); 일본(28%); 대만(22%)과 중국(19%)입니다.
사우디아라비아의 홍해 수출 경로가 현재 압박을 받고 있는 상황에서 정유업체들은 공급을 계속 유지할 수 있는 방법을 점점 더 찾고 있습니다.
수에즈 운하가 대안을 제공할 수 있을까?
한 가지 옵션은 사우디산 원유를 아프리카를 순환하여 아시아로 보내는 것입니다.
수에즈 운하를 통과하는 경로는 Hormuz와 Bab al-Mandeb를 모두 피하므로 화물이 즉각적인 보안 위험을 우회할 수 있습니다.
그러나 분석가들은 그렇게 하면 상당한 비용이 발생할 것이라고 말했습니다. Kpler에 따르면, 이 경로를 통해 얀부에서 한국으로 화물의 경로를 변경하면 여행 시간이 약 24일에서 약 54일로 늘어납니다. 정확한 증가량은 최종 목적지에 따라 다르지만 아시아로의 항해는 일반적으로 아라비아해를 횡단하는 직항로보다 몇 주가 더 오래 걸릴 것이라고 전문가들은 말했다.
일부 회사는 이미 이러한 가능성에 대비하고 있습니다. LSEG와 Kpler의 선박 추적 데이터에 따르면 인도 서해안으로 향하는 얀부(Yanbu)에서 원유를 선적했던 라이베리아 선적 유조선 로도스(Rodos)가 방향을 돌려 수에즈 운하로 향하고 있다는 신호를 보냈습니다.
한국의 정유사인 현대오일뱅크도 한국으로 향하기 전에 수에즈 운하와 이집트의 SUMED 파이프라인을 모두 사용할 수 있는 옵션과 함께 얀부에서 선적할 수 있는 초대형 원유 운반선을 찾고 있었습니다.
수에즈 경로는 현실적인 해결책인가?
가장 큰 과제 중 하나는 사우디 원유를 운반하는 유조선 유형의 물류입니다. 얀부에서 수출되는 대부분의 화물은 초대형 원유운반선(VLCC)에 실리지만, 가득 실은 VLCC는 물속에 너무 깊이 놓여 있기 때문에 수에즈 운하를 통과할 수 없습니다.
대신 운영자는 이집트의 SUMED 파이프라인을 사용하여 운하에 도달하기 전에 화물의 일부를 옮기거나 운하를 더 쉽게 통과할 수 있는 소형 Suezmax 유조선으로 전환해야 합니다. 두 옵션 모두 시간과 비용이 추가됩니다.
Kpler의 원유 분석 책임자인 Homayoun Falakshahi는 충분한 양의 석유가 실제로 수요를 따라잡을 수 있을 만큼 빠르게 물리적으로 이동할 수 있는지 여부가 문제라고 말했습니다.
그는 얀부로부터의 사우디 수출은 “주로 VLCC에 적재된다”고 말했습니다. 즉, 수에즈를 통해 화물을 리디렉션하려면 “수에즈막스 리프팅 또는 추가적인 경량화 작업으로의 물질적 전환”이 필요하며, 수출할 수 있는 원유의 양은 줄이면서 비용은 증가합니다.
Falakshahi는 “현재의 수출율을 유지하려면 훨씬 더 높은 터미널 생산성이 필요하므로 물류가 주요 병목 현상이 됩니다.”라고 말했습니다.
Kpler의 수석 정유 및 에너지 분석가인 Sumit Ritolia도 Al Jazeera와의 인터뷰에서 항해 기간이 길어지면 연료 소비, 유조선 수요 보험료 및 운임이 증가할 것이라고 말했습니다.
“따라서 효과적인 유조선 가용성을 줄이고 화물 시장을 보다 광범위하게 지원함으로써 영향은 영향을 받는 화물 이상으로 확장될 것으로 예상됩니다.”라고 그는 말했습니다.
운송 시간이 길어지고 원유 운송이 지연됨에 따라 이러한 중단은 글로벌 에너지 시장에 더 큰 영향을 미칠 수도 있습니다.
리톨리아는 호르무즈 해협과 바브 알만데브 모두에서 혼란이 동시에 계속된다면 그 영향은 해상 운송을 넘어 확장되어 수입 비용이 증가하고 국제 시장에서 원유 가용성이 강화될 것이라고 말했습니다.
다른 옵션이 있나요?
분석가들은 대안이 존재하지만 각 옵션에는 상당한 제한이 따른다고 말했습니다. 한 가지 가능성은 러시아로부터의 수입을 늘리는 것이다. 그러나 아시아로 향하는 대량의 러시아 원유도 홍해를 통과하기 때문에 후티 반군 봉쇄가 사우디와 연결된 선박 이상으로 확대되면 해당 옵션의 실행 가능성이 낮아질 수 있습니다.
리톨리아는 “대체는 가능하지만 제한적일 것”이라며 봉쇄가 확대되면 서부 러시아 원유 등급이 아시아로 이동하게 되고 “아시아 정유업체의 사우디 배럴 대체 능력이 크게 감소할 것”이라고 경고했습니다.
에너지 정책 연구원이자 컨설턴트인 마크 아유브(Marc Ayoub)는 알자지라와의 인터뷰에서 러시아도 “우크라이나의 정유소 공격 이후 자체적인 제약에 직면해” 손실된 걸프만 공급품을 완전히 대체할 가능성이 낮다고 말했습니다.
차질이 지속될 경우 미국과 베네수엘라산 원유는 더욱 매력적일 수 있지만 이러한 화물은 배송 거리가 훨씬 길고 운송 비용도 더 많이 듭니다.
Ritolia는 Kpler가 정유업체가 사우디산 원유를 미국이나 베네수엘라와 같은 국가의 공급량으로 얼마나 쉽게 대체할 수 있는지 평가하지 않았다고 경고했습니다.
그러나 Ayoub은 미국도 “정유소가 거의 최대 용량으로 가동되는 동안 제품 매장량 부족”에 직면해 있다고 경고했습니다.
“수에즈 운하는 일부 혼란을 완화하는 데 도움이 될 수 있지만 호르무즈와 바브 알 만데브를 통과하는 직항로의 규모와 효율성을 완전히 대체할 수는 없습니다.
“두 관문이 계속 압박을 받으면 그 결과는 운송을 넘어 아시아 수입업체의 비용 증가, 글로벌 운임 상승 및 유가 상승 압력을 가중시킬 가능성이 높습니다.”
